탈중앙화 금융, 줄여서 DeFi(Decentralized Finance)는 은행, 증권사와 같은 중앙 기관중개자 없이 직접 이루어지는 금융을 의미합니다. 기존 금융에서는 예금, 대출, 송금 등 모든 거래에 중앙기관의 승인과 관리가 필요했습니다.
반면 DeFi에서는 블록체인 네트워크 상의 참여자들이 P2P(개인 대 개인)로 연결되어 금융 서비스를 이용합니다. 쉽게 말해 은행을 통하지 않고도 예금하고 이자를 받거나, 돈을 빌리고 송금하는 것이 가능해진 셈입니다.
권한과 의사결정이 한 곳에 집중되지 않는다는 것입니다. 은행이나 정부 같은 중앙 관리자가 없기 때문에, 이용자는 본인 자산을 스스로 통제하며, 검열이나 제한 없이 24시간 365일 전 세계 누구나 이용할 수 있습니다.
DeFi의 근간 기술은 블록체인과 스마트 계약(Smart Contract)입니다. 블록체인은 거래 내역을 기록하는 공개 분산 원장으로, 일단 기록된 데이터는 변경이 거의 불가능해 높은 무결성과 보안을 제공합니다.
스마트 계약은 일정 조건이 충족되면 미리 정해진 대로 자동 실행되는 코드로서, 사람이 개입하지 않아도 금융 거래를 처리할 수 있게 합니다. 예를 들어 “A조건이 충족되면 B에게 100달러 송금”과 같은 계약을 코드로 만들어 두면, 조건 발생 시 자동으로 송금이 이뤄지는 식입니다.
| 구분 | 전통 금융(은행) | DeFi |
|---|---|---|
| 운영 주체 | 은행(중앙화) | 스마트 계약(탈중앙화) |
| 원금 보장 | 있음(예금 보호) | 없음(시장 위험 존재) |
| 이자율 | 비교적 낮음 | 높음 (시장 상황에 따라 변동) |
| 접근성 | 제한적(영업시간, 신용등급) | 누구나 24시간 사용 가능 |
중앙 운영자 없이 암호화폐를 교환할 수 있는 거래소입니다. 대표적으로 유니스왑(Uniswap)이 있습니다.
• 유동성 풀(Pool) 기반 거래
• 회원가입 없이 즉시 거래 가능
• 24시간 자동 거래
은행의 예금·대출 기능을 대신하는 DeFi 서비스들입니다.아베(Aave), 컴파운드(Compound) 등이 있습니다.
• 암호화폐 예치로 이자 수익
• 담보 대출 서비스
• 신용 심사 없이 즉시 대출
가치가 안정된 암호화폐로 DeFi 거래의 기본이 되는 자산입니다.DAI, USDC, USDT 등이 있습니다.
• 1코인당 1달러 가치 유지
• 국제송금 및 결제 활용
• 가격 변동성 최소화
선물, 옵션 같은 파생상품 거래나 보험 서비스도 등장했습니다.신세틱스(Synthetix), 넥서스뮤추얼(Nexus Mutual) 등이 있습니다.
• 합성자산 거래
• 스마트 계약 보험
• 다양한 금융 상품 제공
이더리움 기반의 탈중앙화 대출 플랫폼으로, 암호화폐 예금으로 이자를 받고 담보 대출을 받을 수 있습니다.
• 실시간 변동 이자율 제공
• 플래시론(Flash Loan) 기능 최초 도입
• 여러 블록체인 지원
탈중앙화 거래소(DEX)의 대명사로, AMM(Automated Market Maker) 방식을 활용한 토큰 교환 플랫폼입니다.
• 유동성 풀 기반 거래
• 오더북 없이 즉시 거래
• 하루 수십억 달러 거래량
스테이블코인 DAI를 발행하는 프로토콜로, 담보 예치를 통해 달러 가치를 유지하는 DAI를 대출받을 수 있습니다.
• 과담보 구조로 안정성 확보
• MKR 토큰 거버넌스
• 담보형 스테이블코인의 선구자
아베와 유사한 예금/대출 프로토콜로, 알고리즘 기반 변동 이자율을 제공하는 대출 플랫폼입니다.
• cToken 시스템
• COMP 토큰 거버넌스
• Yield Farming 붐의 시발점
현재 국내에 DeFi를 직접 겨냥한 별도 법률이나 가이드라인은 명확히 존재하지 않습니다.사실상 규제 공백 상태이며, 이는 세계적 현상과 궤를 같이합니다.
금융당국은 “탈중앙화 금융은 원리와 위험을 이해하기 전에는 섣불리 참여하지 말라”고 경고하며 간접적으로 대응하고 있습니다.
2022년 한 해에만 탈중앙화 금융에서 해커들이 탈취한 암호자산이 36억 4천만 달러에 달했습니다. 프로그램 오류나 취약점을 노린 해킹이 치명적 위험입니다.
암호화폐 시세 급락 시 담보 부족으로 자동 청산이 발생할 수 있습니다. 스마트 계약은 정해진 규칙대로 기계적으로 청산을 실행합니다.
러그풀(rug pull) 같은 개발진 먹튀 사기, 법적 보호 미비, 문제 발생 시 책임 소재 불명확 등의 위험이 있습니다.
프라이빗 키 분실, 피싱 사이트 접속, 잘못된 주소 송금 등 사용자 실수에 대한 구제 수단이 없습니다.
본 가이드는 교육 목적으로 제공되며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. DeFi 서비스 이용 시 발생하는 모든 손실에 대해 책임지지 않습니다. 투자 전 충분한 조사와 신중한 판단을 하시기 바랍니다.